Trump policies make airfreight shippers jittery about downturn

“Si esto ahora recibe un golpe significativo, tendrá un profundo efecto en las tasas de pesca aérea en todo el mundo”, dijo Niall Van de Wouw, oficial principal de Airfreight del proveedor de datos de carga Xeneta.

La Casa Blanca ha impuesto una tarifa del 20% en todos los bienes de China, con un 25% de aranceles en todas las importaciones de acero y aluminio programadas para entrar en vigencia el miércoles. Trump impuso, y luego retrasó nuevamente el jueves, 25% de aranceles en México y Canadá, y ha indicado que los aranceles pronto podrían estar llegando a cobre, madera, madera y diario canadiense. El martes, Trump amenazó con duplicar los aranceles sobre el acero canadiense y el aluminio en respuesta a los aumentos de precios impuestos por el Gobierno de Ontario sobre electricidad vendida a los Estados Unidos y la administración ha anunciado planes para imponer aranceles recíprocos el próximo mes en todos los países donde los exportadores estadounidenses enfrentan tarifas más altas que el otro camino. Los países, como Canadá, están tomando represalias con sus propios aranceles. El temor es que los precios de importación más altos exacerbarán la inflación difícil de hacer y harán que los consumidores retrocedan en el gasto.

Los ejecutivos de Target y Best Buy dijeron que comenzarían rápidamente a aumentar los precios en ciertos productos en respuesta a los aranceles sobre China, México y Canadá.

Los panelistas de Aircargo 2025 en Arlington, Texas, la semana pasada, pensaron que si los aranceles se implementan en gran medida como se describe y permanecen en vigor durante más de seis meses, entonces la demanda de carga es probable que disminuya significativamente, con la escasez de la era covid reapareciendo, según una nota del cliente del analista de TD Cowen Equity Tom Fitzgerald, quien atendió el evento. Los transportistas de carga también expresaron su preocupación por la perspectiva a largo plazo para la industria si Estados Unidos persigue una política ultra isolationista.

“Salimos esperando que los ingresos de la carga fueran un arrastre de los resultados en 2025, después de ser un contribuyente positivo en el 4T24”, escribió.

El martes, la agencia de calificación crediticia Morningstar DBRS publicó un comentario que indica que espera que los aranceles afecten la actividad de flete en América del Norte, lo que resulta en volúmenes y rendimientos más débiles del sector de carga aérea.

“Dependiendo de cuánto duren las tarifas y la gravedad de su impacto económico, esto podría tener un impacto negativo material en los emisores de aerolíneas en América del Norte”, dijo Rohit Kumar, vicepresidente asistente de calificaciones corporativas.

Trump a principios de febrero rescindió temporalmente la orden de emergencia que finaliza la elegibilidad de minimis para las parcelas de origen de China cuando quedó claro que los sistemas de correo y aduanas de los Estados Unidos no podían manejar los nuevos requisitos de recolección de datos y impuestos para millones de envíos.

Los críticos del programa DE Minimis, destinados a facilitar que los vendedores de mamá y pop importen mercancías por debajo de $ 800 para sus tiendas en línea, dicen que los grandes mercados digitales han explotado la regla para evitar los aranceles y el escrutinio regulatorio. De Minimis también se convirtió en un conducto para el contrabando de drogas, bienes falsificados y productos inseguros.

E-Tailers sorprendió a muchos clientes aplicando grandes tarifas para los servicios y deberes de corretaje de aduanas a los envíos directos al consumidor durante los pocos días que la prohibición de minimis estuvo vigente. Al transmitir nuevos costos de importación a las personas y las pequeñas empresas podría reducir la demanda de bienes hechos por el chino, y para la capacidad de carga aérea, predicen algunos expertos.

Los operadores de logística dicen que las plataformas de comercio electrónico se están ajustando al entorno regulatorio cambiante de EE. UU. Al cambiar los volúmenes de carga aérea de China y cumplir con los pedidos de otros países de la región de Asia y el Pacífico. También se espera que aumenten la utilización del envío oceánico a los operadores de almacén de EE. UU. Que pueden organizar las entregas de última milla a las residencias de los consumidores.

Un indicador temprano del impacto de la represión del comercio electrónico en la carga aérea es la disminución de los volúmenes y las tasas spot, citas para reservas dentro de un mes, en el carril comercial desde China y Hong Kong a los Estados Unidos. Los volúmenes de exportaciones de aire chinas a los EE. UU. Cayeron un 10% año tras año, según el último informe de Worldacd. Mientras tanto, las tasas de Shanghai a los EE. UU. Cayeron un 29% de enero a febrero, terminando el mes a $ 3.23 por kilogramo, dijo Xeneta. En comparación, la tasa spot de Shanghai a Europe registró una modesta disminución del 2% mes a mes a $ 3.86 por kilogramo. Sobre la región, los precios de las transacciones inmediatas desde el noreste de Asia hasta América del Norte cayeron un 17%.

Pero los profesionales de la cadena de suministro dicen que es demasiado pronto predecir una caída material en la demanda de cumplimiento directo al consumidor de China, especialmente porque De Minimis aún no se ha cancelado.

Se espera que las aerolíneas respondan a menos negocios de comercio electrónico de China mediante la redistribución de chorros de carga subutilizados a otras regiones, como el sudeste asiático o el mercado transatlántico, creando una presión a la baja sobre las tasas en esas áreas también, dijeron los expertos. La incertidumbre ha llevado a los transportistas de carga a retrasar las negociaciones de contratos con las aerolíneas para los bloques de espacio mientras esperan a que se desarrolle la dinámica económica. Los cargadores también posponen las negociaciones de contratos anuales con los reenviados y optan por acuerdos a corto plazo.

La subsidiaria de carga de Lufthansa Group el año pasado se benefició del sólido negocio de comercio electrónico de Asia, especialmente durante el cuarto trimestre. Lufthansa Cargo generó una ganancia operativa de 251 millones de euros ($ 272 millones) en 2024, casi el 80% en los últimos tres meses, un 15% más que el año anterior, según resultados financieros la semana pasada.

En general, la demanda global de carga aérea creció un 4% año tras año en febrero, según el último informe mensual de Xeneta. Los volúmenes se recuperaron en la segunda mitad del mes después de ser plano inicialmente, lo que coincide con la reanudación de la actividad de fábrica y almacén en China con el final de las vacaciones lunar del Año Nuevo. Xeneta dijo que una medida ponderada que considera el Año Nuevo Lunar anterior en 2025 muestra un crecimiento más preciso del 3% para el período combinado de enero-febrero. El impacto decreciente de las interrupciones del mar rojo en el envío oceánico también puede influir en el rendimiento mensual a medida que los transportistas salen de las soluciones de envío aéreo y aéreo.

Cabe señalar que el crecimiento del 3% es un resultado sólido teniendo en cuenta que los números de dos dígitos del año pasado para febrero fueron expulsados ​​por una recuperación de la recesión de la carga y no eran sostenibles.

La capacidad de lucha aérea en febrero aumentó un 1% año tras año en comparación con los aumentos de alta dígitos del año pasado, y la tasa de llenado de la aeronave permaneció sin cambios en 59%, según Xeneta.

Las tasas de punto promedio global aumentaron al ritmo más lento año tras año desde junio, aumentando un 10% a $ 2.53 por kilogramo, mientras que las tasas de contrato cayeron un 1%, a medida que se redujo la brecha entre la oferta y la demanda. Las tasas spot disminuyeron 5% sobre una base secuencial a partir de enero.

Inquietud macroeconómica

Las políticas de la administración Trump que cambian rápidamente también están creando un posible arrastre para las economías de los Estados Unidos y Global, con implicaciones para la carga aérea.

A medida que los expertos revisan los pronósticos de crecimiento global descendente, la expansión de fabricación de Estados Unidos se estancó en febrero después de alcanzar un máximo de tres años tan recientemente como diciembre, según S&P Global Market Intelligence.

En los Estados Unidos, la inflación aumentó más bruscamente de lo previsto en enero, con el índice de precios al consumidor un 3% año tras año, en comparación con el 2.9% en diciembre, y los precios del productor aumentaron un 3,5%.

Los niveles de inventario se dispararon en febrero a su nivel más alto desde octubre de 2022, ya que los proveedores en los últimos meses corrieron para abastecerse antes de las tarifas, según el índice de gerentes de logística compilado por varias universidades estadounidenses. La noticia sugiere que la actividad previa a la compra ha seguido su curso y que se realizarán menos pedidos con los fabricantes en el extranjero en los próximos meses porque los importadores tienen almacenes llenos de bienes, reduciendo la demanda de transporte aéreo y oceánico.

El índice de gerentes de compras del Instituto para la Gestión de Suministros muestra un aumento en los precios de las materias primas, con encuestados que expresan temor de que la combinación de acciones arancelas conduzca a aumentos de precios radicales de los proveedores.

El banco de inversiones JP Morgan Chase lanzó el lunes un nuevo modelo que muestra que la probabilidad de una recesión ha aumentado al 40% desde el 17% a fines de noviembre. Y el modelo de carrera imperfecto de la Fed de Atlanta volteó Desde un fuerte crecimiento hasta -2.8% de crecimiento para el primer trimestre.

El jueves, la firma de servicios de recolección Challenger, Gray & Christmas publicaron datos que los empleadores estadounidenses redujeron 172,000 empleos en febrero, el más alto recuento mensual desde julio de 2020 y más que cualquier febrero desde 2009. Dijo que la fuerza laboral federal del presidente Trump desde que asumió el cargo el 20 de enero junto con la creciente incertidumbre económica alimentó el tono de recesión en la recesión.

Delta Air Lines revisó el lunes su perspectiva del segundo trimestre hacia abajo, diciendo que la reciente reducción de la confianza de los consumidores y corporativos ha ralentizado las reservas.

Steven A. Cohen, un gerente de fondos de cobertura que ha donado a la campaña de Trump en el pasado y posee el equipo de béisbol de los Mets de Nueva York, dijo recientemente que la Whipsaw de los movimientos de políticas podría socavar la economía.

“Este es uno de esos momentos en los que hay mucha incertidumbre. Quiero decir, las tarifas no pueden ser positivas. Es un impuesto. Los impuestos nunca son positivos. Además de eso, tenemos la disminución de la inmigración y encima de eso tenemos duendes [the Elon Musk-led Department of Government Efficiency tasked with rapidly shrinking federal government programs]. Eso es austeridad. Tiene que ser negativo para la economía.

“Creemos que el crecimiento disminuirá a 1.5% de 2.5% en la segunda mitad. La realidad es que tenemos una cerveza de inflación pegajosa, ralentizando el crecimiento y la austeridad en el gobierno. Así que en realidad soy bastante negativo por primera vez en mucho tiempo. Definitivamente es un período en el que creo lo mejor [stock] Se han tenido ganancias y no me sorprendería ver una corrección significativa ”, dijo en una reciente conferencia de inversión.

La Federación Nacional Minorista también dijo que el torrente de la política se mueve bajo consideración por la Casa Blanca y el Congreso ha borrado las perspectivas económicas. “Si bien la desregulación y los recortes de impuestos podrían proporcionar un impulso positivo, las restricciones de inmigración y los aranceles podrían ser un arrastre para la economía y tener efectos adversos. Aunque los datos económicos recientes se mantienen fuertes, nos preocupa los riesgos a la baja “, dijo el economista jefe Jack Kleinhenz en un comunicado de prensa.

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